CORSO DI CRESCITA FINANZIARIA - ULTIMA PUNTATA: L'ASSET ALLOCATION - ARTICOLO FREE !!!

LA DIVISIONE FRA PANIERI ED IL LORO RIEQUILIBRIO 

Ormai dovresti aver imparato che il 50%-60% (quel 10% in più o in meno è una variabile assolutamente soggettiva, dipendente in buona parte dall’età ma non solo) del surplus derivante dal tuo RISPARMIO e/o dal tuo GUADAGNO EXTRA (secondo le modalità indicate nel capitolo 2°) va destinato al PANIERE della SICUREZZA. Ti resta quindi un 40%-50%  di risorse da allocare nel PANIERE del RISCHIO e della CRESCITA.

Come ripartire questo 30%-40% dipende, come abbiamo detto, anzitutto dalle tue caratteristiche soggettive, di persona ancor prima che di investitore. Io posso soltanto suggerirti alcune linee guida...

Anzitutto dovresti evitare l’errore più grave, clamoroso e (ahinoi) diffuso in materia di investimenti: quello di ripartire l’importo in percentuali uguali, ad es. un 10% in azioni, un 10% in obbligazioni High Yeld e 10% in un qualsiasi altro asset (commodities, criptovaluta ecc.).

Tale diversificazione, infatti, è completamente priva di senso e lo è per due motivi fondamentali. Dal punto di vista oggettivo ognuno degli asset indicati nell’esempio  - e comunque qualsiasi asset ricompreso nel paniere del rischio e della crescita - ha un indice di rischio determinato, maggiore e/o minore degli altri (ricordi il concetto di Beta ?) e quindi l’importo (es. 10.000 euro) non può essere ripartito nello stesso modo, ossia in parti uguali: esso andrà diviso in modo inversamente proporzionale al tasso o indice di rischio (Beta nel caso delle azioni) dei vari strumenti finanziari (per tornare all’esempio di prima, 5000 euro in obbligazioni high yeld, 3500 in azioni e 1500 in bitcoin già sarebbe una diversificazione accettabile).

La seconda ragione che rende insensata una diversificazione semplicistica (del tipo: ho 5 uova e 5 panieri, metto un uovo in ciascun paniere) è di ordine soggettivo. Non siamo tutti uguali e pertanto il prodotto finanziario più adatto alle esigenze di Benedetto e/o di Enrico potrebbe essere il tuo peggiore investimento. Ma c’è di più: il medesimo prodotto potrebbe essere redditizio in una fase della tua vita e farti perdere soldi in un’altra fase. Riducendo tutto ad un esempio estremo (e solo al fine di rendere ancora più chiaro il concetto): una giovane donna di 25 anni, single, neolaureata, in ottima salute e con un reddito annuo lordo di 25.000 €  ha una capacità di risparmio e delle esigenze di investimento completamente diverse da un operaio capo 60enne, sposato e con un figlio a carico, dalla salute precaria e dal reddito lordo annuo di 40.000 €.  

L’invito che mi sento di fare è quello di non addormentarti sui tuoi investimenti i quali vanno costantemente monitorati - proprio come fa il gatto trader con le sue ciotole di cibo ed acqua: le tiene sempre sotto controllo, anche quando dorme (o finge di dormire) - e (ove necessario) cambiati o per meglio dire..riequilibrati. Vediamo come...

IL RE-BALANCING (RIEQUILIBRIO DEL PORTAFOGLIO)

Tale operazione è raccomandata da David Swensen[1] e da Burton G. Malkiel (come ricorderai è l’autore di “A spasso per wall street”, testo cult in materia di investimenti), i quali la applicano costantemente sia ai rispettivi patrimoni personali, sia ai fondi che  gestiscono: e se due fra i più importanti super ricchi di wall street ritengono necessario il riequilibrio dei loro investimenti, chi  sono io per dirti di non farlo ?

Il riequilibrio consiste, sostanzialmente, nel monitorare i tuoi panieri (quello della sicurezza e quello del rischio e della crescita) con una frequenza minima di ALMENO una volta ogni due anni e assicurarti che il loro rapporto sia ancora proporzionato: in caso contrario, dovrai procedere ad un re-balancing, ossia a disinvestire una parte dell’uno a favore dell’altro.

Cosa fare, quindi, se scopri che sei in una situazione di squilibrio ? Poniamo che al’età di 40 anni hai correttamente investito i tuoi risparmi (60.000 €) nel seguente modo:

• 40% (24.000 €) nel paniere della sicurezza
• 60% (36.000 €) nel paniere del rischio e della crescita

Due anni dopo, scopri che il paniere della sicurezza è cresciuto del 5% e quello del rischio e della crescita del 40%: queste percentuali di crescita, dal punto di vista della ricchezza reale, significano che il tuo portafoglio complessivo ammonta adesso ad € 79.600 e che:

• Nel paniere della sicurezza ci sono 25.200 €
• Nel paniere del rischio e della crescita ci sono 54.400 €

La tua asset allocation non è più equilibrata ! Infatti adesso il paniere della sicurezza costituisce il 32% del tuo portafoglio ed il paniere del rischio e della crescita il 68%.

Una variazione dell’8% in appena 2 anni può sembrare poco ma, immagina soltanto che se il divario proseguisse nei due anni successivi, all’età di 44 anni nel paniere della sicurezza avresti appena il 24% dei tuoi risparmi anziché la percentuale corretta (individuata nel terzo capitolo), variabile fra il 34% ed il 44%. Il 24% di risparmi nel paniere della sicurezza, significa il 76% di risparmi nel paniere del rischio e della crescita: una percentuale che può andar bene a 25/30 anni (in alcuni casi eccezionali perfino a 35 anni), ma che a 44 anni è decisamente troppo alta ed eccessiva ! Ecco perché è bene monitorare ed, ove necessario, riequilibrare i due panieri con una frequenza minima di ALMENO una volta ogni due anni.

L’operazione di re-balancing è semplice: nel nostro esempio, dovrai  soltanto disinvestire l’8% (€ 4.352) dal paniere del rischio e della crescita e collocarlo nel paniere della sicurezza.

In tutti i casi, per familiarizzare con il concetto di re-balancing e riequilibrare correttamente i due panieri, puoi farti aiutare dagli strumenti presenti sul sito www.strongholdfinancial.com

[1] David F. Swensen è un investitore americano, gestore di fondi di dotazione e filantropo. Dal 1985 è Chief Investment Officer presso la Yale University. Swensen è responsabile della gestione e dell'investimento delle risorse e dei fondi di investimento di Yale, che ammontano a $ 25,4 miliardi a settembre 2016

CONCLUDENDO...

Ci sono 4 cose che secondo Ray Dalio (leggendario Hedge Fund Manager...in pratica l'inventore dell'investimento in ETF) muovono il prezzo dei beni:

1. inflazione
2. deflazione
3. aumento della crescita economica
4. rallentamento della crescita economica

L’idea di Ray  è che vi siano 4 possibili situazioni o stagioni economiche, che condizionano gli investimenti (i prezzi dei vari asset). Solo che al contrario di quanto avviene in natura, non c’è un ordine prestabilito in cui le stagioni si alternano.

Esse sono:

1. inflazione superiore alle attese (prezzi in crescita)
2. inflazione inferiore alle attese ( o deflazione)
3. crescita economica superiore alle attese
4. crescita economica inferiore alle attese

Ci sono asset che lavorano bene in certi quadranti e certi che si comportano molto male in certi quadranti.

Quello che Ray fa è di mettere la stessa % di rischio in ogni quadrante. (invece di fare un portafoglio 50%/50% tra azioni e obbligazionario). Così facendo non è esposto in nessuna condizione particolare.

“Oggi possiamo strutturare un portafoglio che si comporterà bene nel 2022, anche se non possiamo assolutamente sapere come sarà il mondo nel 2022”.

Ma quali asset si comportano bene nei quadranti? E' presto detto, collegandoti al seguente sito troverai degli esempi chiari ed eloquenti:

https://filippoangeloni.com/portafoglio-all-weather-ray-dalio-all-season-come-ricrearlo/

QUESTA (NON) E' LA FINE...

Il CORSO DI CRESCITA FINANZIARIA TERMINA OGGI MA....

...........DOMANI VENERDI' 28 FEBBRAIO, IN DIRETTA LIVE CAM TV, ANNUNCERO' L'IMMINENTE USCITA DEL LIBRO SCRITTO CON ENRICO GEI (UNO DEI MIGLIORI TRADER ITALIANI): UNA GUIDA COMPLETA ALL'INVESTIMENTO ED AL TRADING DI CIRCA 300 PAGINE !!! 

MA NON E' TUTTO ! NELLA DIRETTA ANNUNCERO' DELLE SORPRENDENTI, FANTASTICHE, NOVITA' PER QUANTO RIGUARDA IL SERVIZIO SUI SEGNALI DI TRADING IL QUALE DIVENTERA', IN PARTE, GRATUITO !!!

CHI NON CONOSCE ENRICO GEI, CLICCHI QUI: 

https://scattacolpending.com/

https://www.facebook.com/groups/scattacoltrend/?ref=bookmarks

CHI SI E' PERSO I PRECEDENTI MODULI DEL CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA CONTINUI A LEGGERE.....

RIEPILOGO DI TUTTI I MODULI PUBBLICATI 

MACROAREA RISPARMIO - QUESTA PARTE E' GIA' STATA PUBBLICATA E POTETE TROVARLA FACILMENTE FACENDO IL COPIA/INCOLLA DEI SEGUENTI LINK SULLA BARRA DELL'INDIRIZZO INTERNET (PURTROPPO SOLTANTO CLICCANDO SUL LINK IL COLLEGAMENTO DIRETTO NON SI APRE)

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-crescita-finanziaria-macroarea-risparmio-modulo/PID12C9F8

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-crescita-finanziaria-macroarea-risparmio-modulo/PID12DE48

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-crescita-finanziaria-macroarea-risparmio-terzo/PID12F522

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-di-crescita-finanziaria-macroarea-risparmio/PID13543C

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/crescita-finanziaria-macroarea-risparmio-modulo-5/PID137C18

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-di-crescita-finanziaria-macroarea-speculazione/PID18A81D

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-di-crescita-finanziaria-macroarea-risparmio/PID144BF0

MACROAREA INVESTIMENTO  - ANCHE QUESTA PARTE E' GIA' STATA PUBBLICATA E POTETE TROVARLA FACILMENTE FACENDO IL COPIA/INCOLLA DEI SEGUENTI LINK SULLA BARRA DI RICERCA INTERNET (PURTROPPO SOLTANTO CLICCANDO SUL LINK IL COLLEGAMENTO DIRETTO NON SI APRE)
 

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-di-crescita-finanziaria-macroarea-investimento/PID14EF80

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-di-crescita-finanziaria-macroarea-investimento/PID14FDFC

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-di-crescita-finanziaria-macroarea-investimento/PID152737

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-di-crescita-finanziaria-macroarea-investimento/PID1536BC

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-di-crescita-finanziaria-macroarea-investimento/PID1553D9

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-di-crescita-finanziaria-macroarea-investimento/PID15AC6E

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-di-crescita-finanziaria-macroarea-investimento/PID15C571

NEW NEW NEW !!!!! MACROAREA SPECULAZIONE (ANCHE QUI: FARE COPIA/INCOLLA DEL LINK NELLA BARRA DI RICERCA INTERNET)

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/il-mio-regalo-di-natale-per-voi/PID166EC0 

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-di-crescita-finanziaria-macroarea-speculazione/PID16E4D3 

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-di-crescita-finanziaria-macroarea-speculazione/PID171982

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-di-crescita-finanziaria-macroarea-speculazione/PID17A94A

https://www.cam.tv/cryptotrading/blog/corso-di-crescita-finanziaria-macroarea-speculazione/PID17FD32