BTC come l'ORO: il modello Stock-to-Flow 📈verso i 55'000$??💰

“Come esperimento mentale, immagina che esista un metallo comune scarso come l’oro, ma con le seguenti proprietà: con un colore grigio noioso, scarso conduttore di elettricità, non particolarmente resistente [..], inutile per scopi pratici o ornamentali … ma con una proprietà speciale, magica: può essere trasportato su un canale di comunicazione!”-  Satoshi Nakamoto 

Bitcoin ha un’ onerosità a prova di falsificazione (come i metalli preziosi e i pezzi di antiquariato dall'inequivocabile valore), questo perchè la produzione di nuovi BTC costa molto in termini di dispendio energetico e non può essere facilmente falsificata. 

Si noti che questo è diverso per le monete fiduciarie (fiat money) e anche per le altcoin, ossia cryptovalute senza limiti di emissione, senza algoritmi di Proof of Work (PoW) e con un hashrate basso o con un piccolo gruppo di persone o aziende che possono facilmente influenzarne l’emissione.

La scarsità può quindi essere quantificata dal rapporto Stock to Flow.

SF = stock / flow

Stock è la dimensione delle scorte o delle riserve esistenti. 

Flow è la produzione annuale. 

Nella figura messi a confronto i valori di stock e flow di vari metalli scarsi con la loro relativa capitalizzazione di mercato.

L’oro ha il valore più alto, SF 54: ciò significa che ci vogliono 54 anni di produzione aurifera per ottenere l’attuale quantità di stock. 

Il diamante con SF19 e l'argento con SF attualmente aggiornata a 3 sono già stati ampiamente superati da BTC.

Il palladio, il platino e tutte le altre materie prime hanno SF a malapena superiore a 1. Lo stock esistente è generalmente uguale o inferiore alla produzione annuale, rendendo la produzione un fattore molto importante. 

È quasi impossibile per le materie prime ottenere uno SF più elevato, perché non appena qualcuno le accumula, i prezzi aumentano, la produzione aumenta e il prezzo scende di nuovo. È molto difficile sfuggire a questa trappola.

Perché l’oro e il bitcoin sono diversi dalle altre materie prime di consumo come rame, ottone...??

PERCHE' hanno entrambi un valore SF alto.

“Per qualsiasi materia prima di consumo il […] raddoppio della produzione avrà un forte impatto sulle scorte esistenti, facendo crollare il prezzo e danneggiando i detentori. 

Per l’oro un raddoppio della produzione annuale sarebbe insignificante, visto che porterebbe ad un aumento delle scorte del 3% anziché dell’1,5%”.

“È questo tasso di approvvigionamento costantemente basso la ragione fondamentale per cui l’oro ha mantenuto il suo ruolo monetario nel corso della storia umana.”

“L’elevato rapporto stock-to-flow dell’oro lo rende il prodotto con la più bassa elasticità del prezzo all’offerta.”

“Le riserve totali di bitcoin nel 2017 erano circa 25 volte più grandi dei nuovi bitcoin prodotti nel 2017. Questo è ancora meno della metà del rapporto relativo all’oro, ma intorno all’anno 2022, il rapporto stock-to-flow di bitcoin supererà quello dell’oro”

- Ammous 

Bitcoin ha attualmente uno stock di 17,5 milioni di monete e un’offerta di 0,7 milioni monete/anno, quindi uno SF 25. 

Questo colloca il Bitcoin nella categoria dei beni monetari come oro ed argento. La capitalizzazione di mercato attuale di bitcoin è pari a circa 70 miliardi di dollari.

Nuovi bitcoin vengono creati in ognI blocco. I blocchi vengono creati in media ogni 10 minuti. La produzione iniziale era pari a 50 bitcoin ogni 10 minuti e viene dimezzata ogni 210.000 blocchi (circa ogni 4 anni). 

Ecco perché gli halving (dimezzamenti) sono molto importanti per l’offerta monetaria di Bitcoin e quindi per lo SF. 

Gli halving inoltre comportano il fatto che il tasso di inflazione monetaria sia a gradini decrescenti e non regolare. 

LEGGI IL MIO ARTICOLO SUGLI HALVING DI BTC

Nella figura possiamo notare, con la linea blu, l'offerta di Bitcoin che tende al completamento della produzione di 21 mln di BTC, mentre l'inflazione in arancione che decresce a gradini in corrispondenza degli halving appunto. Fonte: https://plot.ly/~BashCo/5.embed

Il prossimo halving sarà a maggio 2020. 

L’attuale SF 25 raddoppierà a 50, molto vicino a quello dell’oro (SF 62).

La capitalizzazione di mercato prevista per bitcoin dopo l’halving del maggio 2020 è di 1000 miliardi di dollari, che si traduce in un prezzo bitcoin di $ 55.000.

Immagino che sia una questione di tempo e che sapremo se la previsione è vera probabilmente uno o due anni dopo l’halving, nel 2020 o nel 2021. Questo sarà un ottimo test fuori campione di questa ipotesi e modello.

MA da dove verrebbero tutti i soldi necessari per raggiungere una capitalizzazione di mercato del bitcoin pari a 1000 miliardi di dollari?

La risposta è questa: dai mercati dell’argento, dell’oro, dei paesi con tassi di interesse negativi (Europa, Giappone e presto USA), dai paesi con governi predatori (Venezuela, Cina, Iran, Turchia ecc.), dai miliardari e milionari che si proteggono dal Quantitative Easing (QE- Allentamento quantitativo) e dagli investitori istituzionali alla scoperta dell’asset più performante degli ultimi 10 anni.

Esiste una relazione statisticamente significativa tra stock-to-flow e la capitalizzazione di mercato. 

La probabilità che la relazione tra stock-to-flow e valore di mercato sia casuale è vicina allo zero.

Oro e argento, che hanno mercati totalmente diversi, sono in linea con i valori di bitcoin secondo il modello SF.

Il modello prevede una capitalizzazione di mercato del bitcoin di 1000 miliardi di dollari dopo l’halving a maggio 2020, che si traduce in un prezzo del bitcoin di $ 55.000.

CONCLUDO

Tengo a specificare che non è mia intenzione dare consigli finanziari, tantomeno incitare all'acquisto frenetico di BTC. 

In questo articolo voglio renderti partecipe di cosa sta succedendo e di come i numeri descrivono le cose. 

Cosa succederà in futuro non lo possiamo sapere, l'unica cosa certa sono i dati che possiamo evincere da ciò che è accaduto fino ad oggi, quindi qualsiasi azione tu decida di compiere continua ad informarti e ad approfondire il tema fino ad essere in grado di scegliere coscientemente e non rischiare mai più della cifra che anche se la perdessi non ti cambierebbe la vita.

Traduzione e rivisitazione articolo di PlanB  

https://medium.com/@100trillionUSD/modeling-bitcoins-value-with-scarcity-91fa0fc03e25

NEL PROSSIMO ARTICOLO PARLEREMO DI:

 QUANTI BTC DEVO POSSEDERE PER FAR PARTE DELL'ELITE (1%) POSSESSORI DI BITCOIN?

Commentate qui sotto per farmi sapere cosa ne pensate, sono davvero interessato a ciò, e supportatemi se avete trovato utile questo contenuto. 👍☺️

Non esitare a contattarmi se ne vuoi sapere di più  e se sei founder e vorresti gestire anche tu un masternode condiviso con amici e camers, ma non hai abbastanza competenze, ti risolverò ogni dubbio.👍☺️

Vi dico Grazie e GO CAM GO e GO Masternode Pools GO❗❤️