Metalli nobili nel 2019: cosa devo comprare?

Oro

Nell'estate del 2018, nel contesto del dollaro forte, l'oro ha avuto i suoi alti e bassi. Tuttavia,nel dicembre 2018, il metallo giallo ha iniziato a riguadagnare terreno perduto. Secondo gli esperti, il rallentamento economico statunitense del 2019 è inevitabile, e non farà altro che rafforzare le posizioni dell'oro. Tra i paesi che hanno accumulato le proprie riserve auree nel 2018 vi sono stati Russia, Cina,Turchia, India, Kazakistan, Polonia, Ungheria . 

Gli analisti di Goldman Sachs, Bank of America,Bloomberg, Merril Lynch e Commerzbank sono sicuri del successo dell'oro.

Argento

E' stato un anno difficile per l'argento. Il livello relativamente basso dell'interesse degli investitori ha fatto scendere i prezzi dell'argento di oltre il 13%.

Grafico dei prezzi dell'argento per il 2018

Ad oggi, la produzione di argento è in declino e gli investimenti nel settore minerario sono ridotti. C'è stata un'offerta eccessiva di argento sul mercato che ha superato di gran lunga la domanda degli investitori e degli industriali.Negli ultimi dieci anni, gli investitori hanno acquistato solo un quarto della quantità totale di argento offerto. Secondo Walter Pehowich,vicepresidente esecutivo di Dillon Cage Metals, la produzione di argento è difficile da vendere. 

L'argento è un metallo economico e la gente lo percepisce come una materia prima,piuttosto che come uno strumento per la conservazione del capitale. Il sistema di accreditamento e legalizzazione dell'argento è meno avanzato e in ritardo rispetto all'oro. Di conseguenza, è spesso molto difficile determinare l'origine del metallo. 

Platino

Nell'ultimo anno, il platino ha subito le maggiori perdite, con un calo di quasi il 16% a causa dell'aggressiva politica commerciale statunitense. Il prezzo del platino dipende fortemente dal mercato automobilistico. Il rischio di dazi compensativi alla mancata importazione di automobili imposti dagli Stati Uniti e dall'UE ha spaventato la maggior parte degli investitori.

Grafico del prezzo del platino per il 2018

La riduzione della domanda di automobili diesel ha inferto un duro colpo al platino,poiché questo metallo è utilizzato principalmente nella produzione di catalizzatori per motori diesel. Nel 2015 è scoppiato lo scandalo Volkswagen, il cosiddetto «Dieselgate», che ha dimostrato gli effetti nocivi dei veicoli diesel sull'ambiente. Il platino non è una risorsa con una liquida elevata ed è più difficile da scambiare rispetto all'oro.

Palladio

Nel 2018 il palladio ha mostrato un andamento positivo, favorito dalla crescente domanda delle case automobilistiche e dal passaggio dai motori diesel a quelli a benzina. Il palladio è ampiamente utilizzato nella produzione di questi motori.

Il grafico dei prezzi del palladio per il 2018

La forte dipendenza dall'industria automobilistica può diventare il più grande punto di vulnerabilità del palladio. Rohit Savant, Direttore della Ricerca del Gruppo CPM, prevede una flessione del mercato automobilistico americano e cinese, che a sua volta potrà rivelarsi un serio deterrente ai prezzi del palladio. Savant osserva inoltre che,a causa dell'elevato prezzo del palladio, le case automobilistiche prevedono di sostituirlo nel prossimo futuro con un composto più economico. Ciò significa che le prospettive del palladio come bene a lungo termine sono molto velleitarie. 

Conclusione

Il prezzo più alto previsto: l'oro

I rischi più bassi: l'oro

Fattori chiave del successo:

una forte domanda da parte dei governi, del settore industriale e della popolazione in generale;

non dipendente da alcun settore industriale: Indipendentemente dal crollo delle vendite di automobili o dalle deludenti cifre di vendita dell'elettronica, il crollo del prezzo dell'oro è fuori discussione;

disponibilità e convenienza: l'oro si compra e si vende facilmente e le sue condizioni di mercato sono trasparente.